DIARIO DE MERCADOS MIERCOLES 13 MARZO 2013

Las principales bolsas europeas continúan con la corrección iniciada el pasado lunes, con el DAX como único selectivo que cierra en verde (+0,06%). Jornada de actividad en los mercados primarios de deuda, Italia subastó casi 7.000 millones en bonos a 3 y 15 años con un repunte en los tipos de interés (al 2,48% y 4,90% respectivamente). Por su parte, Irlanda, que acudía al mercado con referencias a 10 años por primera vez desde que solicitase el rescate, recibió buena acogida por parte de los inversores.
En el lado macro, en EEUU, las ventas al por menor de febrero crecieron mas de lo esperado, aunque el componente sin autos ni gasolinas sigue apuntando a un consumo privado todavía frágil en el primer trimestre de 2013. Mientras, los precios de importación repuntaron en febrero más de lo esperado. En la Eurozona, la producción industrial retrocedió en enero más de lo estimado. En Francia, la inflación se modero en febrero hasta 2,0% mientras que en España, la inflación subyacente repunta inesperadamente. Finalmente, el crecimiento de los países del G20 fue del 0,5 % en el cuarto trimestre de 2012 frente al +0,4% del ercer trimestre 2012. En China, el Gobernador del Banco Central advirtió sobre el repunte de inflación lo que manifiesta que el BC permitiría un menor crecimiento para contener la inflación (no cabe esperar medidas restrictivas en 2013).
En renta variable, el Ibex 35 cede un 0,40% y cotiza en 8.498,30 puntos, mientras que el EuroStoxx50 se deja un 0,26% hasta los 2.704,73 enteros. Por su parte, el DAX registra un +0,06% cerrando en 7.970,91 puntos y el CAC 40 retrocede un 0,10% quedando en los 3.836,04 enteros.
E.On retrocede un 0,23% y concluye la jornada en 13,01 euros. El grupo energético alemán, ha obtenido un beneficio de 2.217 millones de euros en contraste con las pérdidas de 2.219 millones registradas en 2011, cuando sus resultados asumieron un impacto negativo por el cierre acelerado de centrales nucleares en Alemania. La compañía alcanzó una cifra de negocio de 132.093 millones de euros, un 16,9% más que el año anterior, mientras que el EBITDA alcanzó los 10.789 millones, un 16% más.
El selectivo español cede un 0,40% y cotiza en 8.498,30 puntos. Los valores más alcistas de la jornada son: Mapfre (+3,29%), BME (+2,05%) y Enagás (+1,88%) mientras que las cesiones más importantes las sufren: Endesa (-3,95%), Banco Popular (-3,01%) y Banco Sabadell (-2,97%).
Indra registra un -0,15% concluyendo en 9,30 euros. La compañía tecnológica refuerza el mercado brasileño con la consecución de proyectos para el Gobierno del país. El importe de la operación, cuyo plazo de ejecución se estima en doce meses, será superior a 19 millones de euros.
Endesa cierra en 18,13 euros tras restar un 3,95%. Endesa ajusta su plan de negocio y rebaja previsiones de inversiones y EBITDA. La eléctrica prevé invertir 2.000 millones de euros en 2013, lo que supone un descenso del 26% con respecto a los 2.727 millones de 2012.
Inditex finaliza en 105,65 euros tras un retroceso del 2,58%. El grupo textil ha registrado un beneficio de 2.361 millones en su año fiscal 2012-2013, lo que supone un 22% más con respecto al año anterior.
El EuroStoxx 50 se deja un 0,26% hasta los 2.704,73 enteros. Las empresas con mayores ganancias en el selectivo europeo son: Essilor (+2,93%), ASML Holding (+1,53%) y Vivendi (+1,42%). En el lado contrario del mercado encontramos: Enel (-5,98%), Inditex (-2,58%) y ArcelorMittal (-2,43%). 

En EEUU, los tres principales índices cierran mixtos: Dow Jones Industrial +0,04% en 14.455, S&P 500 +0,13% en 1.554 y Nasdaq 100 -0,08% en 2.798 puntos. Los futuros del S&P 500 cotizan con subidas moderadas +0,13%. 
El cruce EURUSD cerró en 1,2948 con caídas del -0,80%. 
Los futuros del crudoBRENT cerraron con caídas -1,0% en los 108,5 dólares -las reservas de petróleo en Estados Unidos aumentaron en 2,6 millones de barriles la semana pasada y se situaron en 384 millones de barriles-. 
La onza de oro contado cerró con subidas +0,94% hasta los 1.594 dólares. 
Las rentabilidades de la curva española repuntaron moderadamente, la TIR bono 10 años cerró en 4,76% (+4 p.b.) y la prima de riesgo subió hasta 328 p.b. 
El Bund volvió a cotizar al alza (+0,08%) hasta 143,15. De cara a la sesión de hoy estaremos atentos a la subasta extraordinaria del Tesoro español en el tramo ultra-largo de la curva. 

CIERRE DE MERCADOS MIERCOLES 13 MARZO 2013

RATIO PUT / CALL : 0,78

DIARIO DE MERCADOS MARTES 12 MARZO 2013

Leves cesiones en el mercado europeo en una jornada en la que los inversores, después del rally de los últimos días, han optado por la recogida de beneficios.
El Presidente de Francia, F. Hollande, admitió que no podrá alcanzar el objetivo de déficit del 3,0% en 2013 mientras que Alemania y el Presidente del Eurogrupo, J. Dijsselbloem advirtieron que los países tienen que seguir equilibrando las cuentas públicas. 
Por el lado macro, en EEUU, la confianza de las Pymes repuntó en febrero más de lo esperado. Mientras, en Reino Unido, la producción industrial retrocedió notablemente en enero mientras que las expectativas de inflación alcanzaban ayer máximos de los últimos 5 años. 
En Méjico, la agencia Standard and Poor’s puso la deuda soberana en perspectiva positiva desde estable en BBB.
El Ibex 35 cede un -0,26% y cotiza en 8.532,30 puntos, mientras que el EuroStoxx 50 se deja un -0,25% hasta los 2.711,85 enteros. Por su parte, el DAX registra un -0,23% cerrando en 7.966,12 puntos y el CAC 40 avanza un 0,10% hasta los 3.839,97 enteros.
Intesa Sanpaolo avanza un 0,40% y concluye la jornada en 1,26 euros. El banco italiano obtuvo en 2012 un beneficio neto de 1.605 millones de euros, en comparación con los 8.190 millones de euros que registró en 2011, no obstante, el grupo explicó que no se pueden comprar ambos resultados ya que el año pasado sufrieron depreciaciones por 10.233 millones de euros.
Enel Green Power retrocede un 2,11% y termina en 2,77 euros. La multinacional italiana ha obtenido durante 2012 un beneficio neto de 413 millones de euros lo que supone un 1,2% más que en 2011. Sus ingresos fueron de 2.688 millones de euros, un 6,4% más que el año pasado.
El selectivo español resta un -0,26% y cotiza en 8.532,30 puntos. Los valores más alcistas de la jornada son: IAG (+4,58%), Acciona (+2,74%) y Mediaset (+1,42%) mientras que las cesiones más importantes las sufren: Caixabank (-3%), Indra (-2,79%) y FCC (-1,95%).
IAG (Iberia) recupera los 2,94 euros por acción tras liderar los ascensos del selectivo (+4,58%). En la jornada de hoy, se ha llegado a un acuerdo sobre el plan de reducción de plantilla que proponía el mediador y los trabajadores de Iberia. De esta forma el ERE afectará a unos 3.141 trabajadores frente a los 3.807 propuestos por la compañía.
Abengoa cierra en 2,22 euros tras sumar un 0,18%. Abengoa ha aumentado su presencia en China a través de un acuerdo con la compañía Sinosteel que le permitirá ampliar su experiencia en el sector de reciclaje de residuos industriales.
ACS finaliza en 18,52 euros tras un retroceso del 0,46%. El grupo constructor, a través de su filial constructora Dragados, comenzará este martes los trabajos de finalización de la Torre Pelli en Sevilla, de 189 metros de altura y 39 plantas. CaixaBank ha adjudicado a ACS la obra por haber presentado “la mejor oferta desde el punto de vista técnico y económico".
El EuroStoxx 50 se deja un 0,25% hasta los 2.711,85 enteros. Las empresas con mayores ganancias en el selectivo europeo son: Saint Gobain (+2,16%), Inditex (+1,26%) y AXA (+1,13%). En el lado contrario del mercado encontramos: Enel (-2,11%), Volkswagen (-1,72%) y Unicredit (-1,54%). 

En EEUU, los tres principales índices cierran mixtos: Dow Jones Industrial +0,02 en 14.450, S&P 500 -0,24% en 1.552 y Nasdaq 100 -0,39% en 2.800 puntos. Los índices de volatilidad cerraron con subidas y el VIX se situó 12,27%. 
En Asia, el índice Nikkei cotiza con caídas del -0,61% en los 12.239 puntos. 
En EEUU, los futuros del S&P 500 cotizan con subidas moderadas +0,10%. 
La OPEP confirmó ayer que la demanda mundial de crudo será este año de 89,67 millones de barriles diarios, un 0,95 % más que en 2012, y prevé un aumento e la oferta de sus competidores, especialmente de EEUU y, la AIE ha recortado el precio objetivo del Brent para el primer trimestre de 2013 a 112,99 dólares desde 114,65 dólares anterior. Rebaja su previsión para el segundo trimestre a 108,00 dólares desde 110,33 anterior. 
La onza de oro contado cerró con subidas +0,94% hasta los 1.594 dólares. 
Las rentabilidades de la deuda periférica retrocedieron moderadamente. La TIR del bono 10 años español cedió hasta 4,72% (-3 p.b.) y la prima de riesgo se mantuvo estable en 324 p.b. Por su parte las rentabilidades de la curva italiana también se anotaron retrocesos (TIR bono 10 años 4,60% y prima de riesgo en 312 p.b.) y el spread España-Italia se estabilizó en +15/25 p.b. La subasta de letras en España (5.830 millones de euros a 6 y 12 meses) volvió a saldarse con éxito (menores tipos de financiación y elevada demanda) y el Tesoro anunció que realizará una colocación extraordinaria de bonos en el tramo ultra-largo de la curva (2029, 2040, 2041) el próximo jueves. 
El Bund continuó repuntando +0,26% hasta 143,09 (TIR equivalente 1,48%).

CIERRE DE MERCADOS MARTES 12 MARZO 2013

RATIO PUT / CALL : 1,08

DIARIO DE MERCADOS LUNES 11 MARZO 2013

Ligeras cesiones en el viejo continente. El inicio de semana ha puesto freno al optimismo de la pasada tras el recorte de rating del viernes por parte de Fitch a Italia.
En España, el ministro De Guindos advirtió que los impuestos se bajarán si resulta compatible con una reducción del déficit por lo que no deberíamos ver una reducción de impuestos en 2014 debido al todavía elevado déficit estructural de España. Por otra parte, el Eurostat (organismo estadístico de la UE) decidirá esta semana si incluye la deuda de las ayudas al sector bancario al déficit, a pesar de que la participación privada al 50,1% en la Sareb indicaría lo contrario. Mientras, el Vicepresidente del BCE, V. Constancio alertó que el crédito barato no está llegando a quien lo necesita debido a la fragmentación del mercado lo que deja la puerta abierta a que el BCE estudie nuevas alternativas para impulsar el crédito. 
En Grecia, el superávit primario acumulado a febrero de 2013 fue de 463 millones de euros y el déficit del estado fue de 813 millones de euros. 
Por el lado macro, la producción industrial en Francia se contrajo en enero más de lo esperado. En Brasil, el consenso del Banco Central espera ahora una subida del tipo de referencia en 2013 hasta el 8,0% frente al 7,25% anterior (actual) mientras que el crecimiento esperado lo mantienen en el 3,1% y 3,5% en 2013-2014 respectivamente.
El Ibex 35 cede un 0,85% y cotiza en 8.554,40 puntos, mientras que el EuroStoxx 50 se deja un 0,37% hasta los 2.718,71 enteros. Por su parte, el DAX registra un -0,03% cerrando en 7.984,29 puntos y el CAC 40 retrocede un 0,10% hasta los 3.836,27 enteros.
Volkswagen cede un 0,56% y concluye la jornada en 168,85 euros. La firma alemana ha informado de las ventas para los meses de enero y febrero, donde el grupo automovilístico alcanzó los 893.400 vehículos, un 9,1 % más respecto al comparable del año 2012.
El selectivo español cede un -0,85% y cotiza en 8.554,40 puntos. Los valores más alcistas de la jornada han sido: Bankinter (+3,35%), Viscofán (+1,43%) y DIA (+1,31%). En el lado contrario del mercado: Acciona (-2,91%), Enagás (-2,76%) y FCC (-1,88%).
IAG (Iberia) finaliza en 2,82 euros tras un descenso del 0,18%. La aerolínea acepta la propuesta del mediador en el conflicto entre Iberia y sus trabajadores. Esta nueva propuesta implicaría el despido de 3.141 trabajadores frente a los 3.807 que propuso la aerolínea inicialmente, y además no se tendrían en cuenta las condiciones laborales, sino el plan ERE marco vigente en Iberia.
Telefónica cotiza en 11,10 euros tras restar un 0,89%. Telefónica Brasil ha comunicado al regulador bursátil brasileño su intención de invertir 5.700 millones de reales durante este año. Esta cifra de inversión está en línea con la estrategia puesta en marcha para asegurar la calidad del servicio. En el ejercicio 2012 el CAPEX de la operadora en Brasil ha sido de 2.400 millones de euros.
ACS cierra en 18,61 euros tras ascender un 0,37%. La constructora, a través de su filial New Jersey Schiavone Construction, se ha adjudicado la construcción de un puente de 800 metros de longitud en la bahía de Manahawkin (Nueva Jersey) por 66,11 millones de euros.
El EuroStoxx 50 se deja un -0,37% hasta los 2.718,71 enteros. Las compañías que han tenido un mejor comportamiento en la jornada han sido: AXA (+1,18%), France Telecom (+0,97%) y ArcelorMittal (+0,93%) mientras que las empresas que han registrado mayores cesiones son: Nokia (-2,34%), Generali Assic (-1,89%) y Repsol (-1,83%). 

En EEUU, los tres principales índices cierran en positivo, con el Dow Jones marcando un nuevo máximo histórico: Dow Jones Industrial +0,35% en 14.447, S&P 500 1.556 y Nasdaq 100 +0,50% en 2.811 puntos. 
Los índices de volatilidad se movieron a la baja y el VIX se situó 11,56%. 
En Asia, el índice Nikkei cotiza con caídas moderadas -0,28% en los 12.314 puntos. 
En EEUU, los futuros del S&P 500 cotizan con caídas moderadas -0,13%. 
El cruce EURUSD cerró en los 1,3028 subiendo un modesto +0,17%.
Los futuros del crudo BRENT cerraron con caídas del -0,60% en los 110,2 dólares. 
La onza de oro contado cerró con ligeras caídas -0,17% en los 1.579 dólares. 
Las rentabilidades de la curva española repuntaron moderadamente, salvo los tramos largos (TIR bono 10 años en4,76%, nivel mínimo desde noviembre 2010) que se mantuvieron estables y la prima de riesgo cerró en 324 p.b. Mientras la rentabilidad del bono 2 años español se situó en 2,22% (+4, p.b.) y la pendiente 10/2 años se aplanó hasta 254 p.b. Por su parte la curva italiana amplío de forma paralela +5 p.b. (TIR bono 10 años 4,64% y prima de riesgo 312 p.b.) y el spread España-Italia volvió a reducirse hasta +15/25 p.b. 
El Bund cotizó en un rango muy estrecho y cerró con subidas moderadas (+0,08%) hasta 142,57 (TIR equivalente 1,51%). 

CIERRE DE MERCADOS LUNES 11 MARZO 2013

RATIO PUT / CALL : 0,93